Купить криптовалюту в Украине – не единственный вариант, как взаимодействовать с цифровыми активами. ETF – это торгуемый на бирже фонд, который сегодня является востребованным инвестиционным инструментом. С его помощью инвесторы могут вложить свои деньги в корзину активов, при этом не требуется напрямую владеть криптой.
ЕТФ уже давно присутствует на традиционных рынках, но в криптосфере такие продукту еще не сильно распространены. Хоть в США и запустили успешно фьючерсные фонды, по итогу они не стали настолько эффективными, насколько ожидалось. Поэтому они не смогли привлечь внимание институционалов. У спотовых ETF отсутствуют минусы фьючерсных, а значит, есть все шансы на привлечение крупных игроков и стремительное развитие криптоиндустрии.
Что такое ETF простыми словами?
Это биржевой инвестиционный фонд, акции которого представлены для торговли на биржах, точно так же как это работает с обычными акциями. ЕТФ владеет активами (товары, акции, облигации) и в основном работает по принципу арбитража, который важен для поддержания торговой цены, близкой к чистой стоимости активов.
Крипто ETF – это такой вид ЕТФ, который отслеживает курс криптовалюты, где наибольшим спросом пользуется именно Биткоин. За счет этого можно вкладываться в BTC и при этом фактически не владеть монетой. ETF – это инструмент традиционной финансовой системы, поэтому с помощью Биткоин-ЕТФ еще больше инвесторов смогут использовать Bitcoin, даже те, кто выбирает для себя традиционные инструменты инвестирования. Обратите внимание, что удерживание акций ETF на BTC не предусматривает получения базового актива во владение. Но этот инструмент способен влиять на котировки криптовалюты.
Особенности, характерные ЕТФ на Биткоин
Спотовый Биткоин-ЕТФ представляет собой фонд, который вкладывает средства непосредственно в BTC. И для этого не нужно регистрировать кошелек и заботиться о хранении цифровых активов. Это повышает безопасность работы розничных инвесторов. Представленный инструмент имеет следующие особенности:
- Ликвидность. ETF на Биткоин способен привлечь в криптоиндустрию миллионы потенциальных инвесторов, что приведет к многомиллиардному потоку средств. Если спрос на криптовалюту будет расти, то фонды начнут больше покупать Bitcoin, чтобы обеспечить выпуск акций.
- Регуляция. Акции ЕТФ подпадают под регуляцию в соответствии с законодательством о ценных бумагах. Согласно закону осуществляется порядок выпуска, обращения, погашения. В связи с этим инвесторы получают больше гарантий, чем если бы они напрямую покупали Биткоин.
Спотовые ЕТФ на BTC появились в США еще более 10 лет назад. Первая попытка осуществить задуманное состоялась еще в 2013 году.
Чем спотовые ETF Биткоина отличаются от традиционных биржевых фондов?
Если говорить о спотовых ЕТФ, то они в основном рассчитываются в натуральной форме. К примеру, ETF на золото предполагает, что уполномоченные участники вносят в фонд золото, чтобы создать акции, или же получают расчет в золоте при выкупе акций. В конце 2023 года именно то, как будет происходить выкуп, стало главной темой обсуждения компаний-эмитентов Bitcoin ETF и SEC.
Главная проблема состоит в том, что уполномоченные участники – это зарегистрированные брокеры-дилеры на фондовом рынке США. А если ссылаться на местные законы, то они запрещают брокерам-дилерам работать с криптой. Каналы внебиржевой покупки цифровых активов есть только у некоторых эмитентов, например, у BlackRock и Fidelity.
Новым Биткоин-ЕТФ пришлось сотрудничать с третьими лицами, которые производят покупки и продажи BTC. Это могут быть торговые фирмы, которые непосредственно занимаются приобретением и продажей крупных объемов крипты.
